Abstrak 
Volume Perdagangan Sebagai Ukuran Likuiditas di Bursa Efek Indonesia
Erna Garnia, Rachmat Sudarsono, Dian Masyita, Ina Primiana
Universitas Padjadjaran, Proceeding Doctoral Cooloqium and Conference Program Magister Sains dan Doktor Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Gadjah Mada, 2014, ISBN : 978-602-97500-4-1
Bahasa Indonesia, Bahasa Inggris
Universitas Padjadjaran, Proceeding Doctoral Cooloqium and Conference Program Magister Sains dan Doktor Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Gadjah Mada, 2014, ISBN : 978-602-97500-4-1
clientele effect, Likuiditas, liquidity, trading volume, volume perdagangan
Besarnya volume perdagangan menunjukkan aktivitas pasar modal atau besarnya likuiditas saham. Makalah ini membahas secara teoritis dan empiris hubungan antara return dan volume perdagangan suatu saham. Sebagai akibat dari clientele effect, yang menghubungkan antara holding period dan bidask spread, ditunjukkan dalam makalah ini bahwa hubungan antara return per satuan waktu danvolume perdagangan memiliki bentuk concave seperti halnya hubungan antara return per satuanwaktu dan bid-ask spread. Kajian empiris berdasarkan data bulanan yang diperoleh dari Bursa EfekIndonesia periode 2008-2013 mendukung konsep yang diusulkan.
Trading volume can be used as the measure of stock market trading activity or stock liquidity. This paper presents a theoretical and empirical investigation the relation between return and trading volume. As a consequence of clientele effect that related the holding period and bid-ask spread, this paper shows that relation between return per unit time and trading volume has a concave form similar as the relation between return per unit time and bid-ask spread. Based on the monthly data from Indonesia Stock Exchange for the period 2008-2013, the proposed concept has been validated empirically.