Abstrak 
Perhitungan VaR Data Harga Saham Dengan Volatilitas Model GARCH-M
Sukono, Subanar, Dedi Rosadi
Universitas Padjadjaran, Prosiding Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008 Universitas Lampung, 17-18 November 2008
Bahasa Indonesia, Bahasa Inggris
Universitas Padjadjaran, Prosiding Seminar Nasional Sains dan Teknologi-II 2008 Universitas Lampung, 17-18 November 2008
log return, Model ARMA, model GARCH-M, quantile, Value at Risk, Volatilitas
Dalam investasi saham, pengukuran resiko merupakan hal yang sangat penting. Ada beberapa alat ukur yang dapat digunakan untuk mengestimasi resiko tersebut, diantaranya adalah Value at Risk (VaR). Salah satu model yang bisa digunakan untuk mengestimasi resiko berdasarkan kerangka kerja VaR adalah model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity in Mean (GARCH-M). Dalam paper ini model GARCH-M diterapkan pada peramalan volatilitas saham Bank Rakyat Indonesia Tbk. untuk menghitung besarnya quantile yang akan digunakan dalam menghitung VaR. Berdasarkan analisis diperoleh bahwa dengan tingkat kepercayaan 95% dan mengasumsikan besarnya investasi sebesar Rp. 150.000.000, didapatkan VaR dengan pendekatan model GARCH-M sebesar Rp. 9.060.000.